剛剛，2月份LPR利率公布。

中國2月一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）3.45%，前值3.45%。中國2月五年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR） 3.95%，前值4.2%。

一年期LPR利率沒有調(diào)低，五年期LPR利率調(diào)低達(dá)25BP！

房貸利率大降！100萬元房貸30年減少5.2萬元

這是自2019年8月LPR改革以來，5年期以上LPR第8次下調(diào)（共下調(diào)90個(gè)基點(diǎn)），同時(shí)也是今年以來首次下調(diào)，也是降幅最大的一次。

那么，LPR下降又將對房貸利率產(chǎn)生什么影響？自2019年房貸利率錨定LPR之后，每月公布一次的LPR將直接決定房貸利率漲跌。

由于大多數(shù)購房者的房貸年限都在5年以上，確切地說，5年期以上LPR與房貸利率息息相關(guān)。

如以商貸額度100萬元、貸款30年、等額本息還款方式計(jì)算，此次LPR下降25個(gè)基點(diǎn)，月供減少144.8元，累積30年月供減少5.2萬元。至于二套房貸利率，也將相應(yīng)下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。

房貸什么時(shí)候降？房貸族都能降嗎？

根據(jù)央行發(fā)布的相關(guān)公告要求，自2020年3月1日起，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與存量浮動利率貸款客戶協(xié)商，利率定價(jià)方式二選一：固定利率或者浮動利率，即LPR+加點(diǎn)（加點(diǎn)可為負(fù)值）。通常情況下，選擇固定利率，每年的還款利率不變，直到還清所有貸款為止；但如果選擇浮動利率，房貸利率的定價(jià)則是由LPR為定價(jià)基準(zhǔn)+基點(diǎn)（1個(gè)基點(diǎn)是0.01%）后構(gòu)成。

不過這并不意味著房貸族一定能省錢。對于此前放棄轉(zhuǎn)為LPR、選擇固定利率的購房者來說，房貸利率和LPR調(diào)整無關(guān)，房貸不會發(fā)生變化；對于已轉(zhuǎn)換為LPR定價(jià)利率的存量客戶，房貸利率也并非立即調(diào)整，需把重新定價(jià)周期和重定價(jià)日考慮在內(nèi)，在重新定價(jià)日前月供不變。

一般來說，房貸利率的重定價(jià)日是每年的1月1日或貸款的發(fā)放日（不同銀行政策不同，用戶可在簽訂貸款協(xié)議時(shí)進(jìn)行選擇）。所以，對于存量房貸來說，會在利率重定價(jià)日當(dāng)天，按照最新LPR報(bào)價(jià)利率加上合同約定的基點(diǎn)得出新的利率，在下一周期執(zhí)行。

具體來看，大部分銀行是從新一年的第1月份開始調(diào)整，假設(shè)購房者與銀行約定的重定價(jià)周期為1年，重定價(jià)日為每年1月1日，本月5年期LPR下調(diào)并不會影響其今年每個(gè)月還的房貸數(shù)額，2025年1月，很多人的房貸將會迎來新一輪調(diào)整周期。

值得注意的是，據(jù)貝殼研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2024年1月百城首套主流房貸利率平均為3.84%，二套主流房貸利率平均為4.41%。

受LPR大幅下調(diào)利好影響，地產(chǎn)股開盤后迅速沖高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，LPR下調(diào)將有助于樓市企穩(wěn)。

LPR已成為貸款利率定價(jià)的主要參考基準(zhǔn)

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞，此前2月MLF操作利率繼續(xù)“按兵不動”，但在央行釋放引導(dǎo)市場利率穩(wěn)步下行積極信號的基礎(chǔ)上，市場普遍預(yù)期此次LPR有望下行。

今年以來，貨幣政策加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度，疊加前期銀行存款降息，為LPR下行鋪路，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的空間擴(kuò)大，有助于穩(wěn)增長、穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)市場。

1月24日，央行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會上表示，當(dāng)前物價(jià)水平與價(jià)格預(yù)期目標(biāo)相比仍有距離，前期國內(nèi)銀行已適度下調(diào)存款利率，人民銀行又調(diào)降支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率以及存款準(zhǔn)備金率，有助于推動做為信貸定價(jià)基準(zhǔn)的LPR下行。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來宜進(jìn)一步淡化LPR與MLF利率之間的關(guān)系，較之于MLF利率，實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體的融資成本能否下降對于經(jīng)濟(jì)增長的作用更為重要，而這方面LPR的實(shí)際指示意義更強(qiáng)。同時(shí)，LPR能否下降，取決于銀行資金成本能否下行，存款成本是影響銀行資金成本的重要因素。主要銀行2022年以來四次下調(diào)存款利率，將進(jìn)一步打開LPR下行和銀行讓利實(shí)體的空間。

“LPR已成為貸款利率定價(jià)的主要參考基準(zhǔn)。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明稱，LPR由20家商業(yè)銀行報(bào)價(jià)形成，報(bào)價(jià)行的選擇、報(bào)價(jià)時(shí)點(diǎn)、最終公布的計(jì)算方法等都有公開的規(guī)則，每月20日報(bào)價(jià)一次，報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)時(shí)會根據(jù)自身資金成本、市場供求和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素調(diào)整報(bào)價(jià)。市場普遍認(rèn)為，LPR作為銀行貸款定價(jià)的基準(zhǔn)，直接關(guān)系到企業(yè)和居民的融資成本和財(cái)務(wù)支出變化，經(jīng)營主體對LPR更加關(guān)注，反映也更為靈敏。LPR下行也有助于進(jìn)一步帶動實(shí)際貸款利率降低，促進(jìn)社會融資成本穩(wěn)中有降